Firmat kineze të çipave arrijnë të ardhura rekord, të nxitura nga bumi i AI dhe kufizimet e SHBA-së

Firmat kineze të gjysmëpërçuesve kanë raportuar të ardhura rekord vitin e kaluar, të nxitura nga kërkesa për inteligjencën artificiale (AI), mungesa e çipave të memories dhe kufizimet e eksportit nga SHBA-ja, të cilat e kanë shtyrë Pekinin të forcojë industrinë e tij të teknologjisë vendase. Analistët dhe vetë kompanitë presin rritje të mëtejshme të të ardhurave edhe këtë vit, duke theksuar se si lojtarët kinezë të çipave po përfitojnë nga kërkesa e fortë nga gjigantët vendas të teknologjisë që kërkojnë të ndërtojnë infrastrukturën e tyre të AI.

Kufizimet e eksportit të SHBA-së ndaj sektorit teknologjik të Kinës gjatë viteve të fundit kanë shërbyer si “karburant rakete” për kërkesën e çipave, duke nxitur rritjen nga fusha si automjetet elektrike dhe qendrat e të dhënave të AI, sipas Paul Triolo, partner në Albright Stonebridge Group. Triolo theksoi për CNBC se kërkesa për çipa, si ata më pak të avancuar (“nyjet mature”) të mbështetur nga automjetet elektrike, ashtu edhe ata më të avancuar, është “në qiell për shkak të AI”. Këto kufizime amerikane, që i kanë ndërprerë Kinës aksesin në teknologjitë kyçe, kanë përshpejtuar shtytjen e Pekinit drejt vetë-mjaftueshmërisë teknologjike.

Kompanitë kryesore kineze të gjysmëpërçuesve kanë shënuar rezultate mbresëlënëse. Semiconductor Manufacturing International Co. (SMIC), prodhuesi më i madh i çipave në Kinë, raportoi të ardhura rekord prej 9.3 miliardë dollarësh për vitin 2025, një rritje prej 16% nga viti i kaluar. Vlerësimet e analistëve të LSEG sugjerojnë se të ardhurat mund të kalojnë 11 miliardë dollarë në vitin 2026. Hua Hong, një tjetër prodhues kinez çipash, njoftoi të ardhura rekord prej 659.9 milionë dollarësh në tremujorin e katërt dhe parashikoi shitje midis 650 milionë dhe 660 milionë dollarësh. Moore Threads, e cila synon të rivalizojë Nvidia-n, parashikoi të ardhura për vitin 2025 midis 1.45 miliardë juanë (209.8 milionë dollarë) dhe 1.52 miliardë juanë, duke shënuar një rritje prej 231% deri në 247% nga viti në vit.

Më së fundmi, kufizimet e eksportit të SHBA-së për çipat e Nvidia-s drejt Kinës e kanë nxitur Pekinin të inkurajojë firmat lokale të blejnë alternativa vendase. Kompanitë si Huawei po ndërhyjnë për të mbushur këtë boshllëk, edhe pse performanca e gjysmëpërçuesve të tyre mbetet prapa atyre amerikanë. Siç theksoi Parv Sharma, analist i lartë në Counterpoint Research, për CNBC, “Ndërsa Kina ende nuk udhëheq në performancën maksimale të GPU-ve, këto zgjidhje vendase po mbushin ‘boshllëkun e llogaritjes’ në tregun e brendshëm dhe po nxisin të ardhura rekord.” Kjo strategji e zëvendësimit të importeve është bërë një shtyllë kryesore e rritjes aktuale.

Edhe lojtarët e çipave të memories në Kinë kanë parë një rritje të ndjeshme. Memoria, një komponent kyç për qendrat e të dhënave të AI dhe elektronikën e konsumit, është në mungesë globale ndërsa kërkesa mbetet e lartë, duke çuar në një rritje të paprecedentë të çmimeve. ChangXin Memory Technologies (CXMT), një nga lojtarët kryesorë kinezë të memories, shënoi një rritje prej 130% nga viti në vit në të ardhura, duke kaluar 55 miliardë juanë (8 miliardë dollarë), siç raportoi Bloomberg. Memoria me gjerësi bande të lartë (HBM), thelbësore për AI, dominohet nga Samsung, SK Hynix dhe Micron. Kufizimet e eksportit të HBM-së drejt Kinës i kanë ofruar një mundësi CXMT-së, edhe pse teknologjia e saj mbetet prapa liderëve, siç shpjegoi Phelix Lee, analist i lartë i aksioneve në Morningstar. Lee theksoi se “Pasi HBM-ja u kufizua në Kinë, CXMT po merr vrull si alternativa e vetme vendase, kështu që edhe HBM2 ose HBM2e, teknologjikisht inferiore, po priten me entuziazëm.” Këto teknologji, të prodhuara nga Samsung dhe SK Hynix rreth vitit 2016, pritet të pasohen nga prodhimi i HBM3 nga CXMT këtë vit. Ekspertiza nga prodhimi i çipave të memories mund të çojë në avancime në çipa të tjerë, si GPU-të, sipas Triolo.

Megjithëse lojtarët kinezë të gjysmëpërçuesve shënuan të ardhura rekord, ata vazhdojnë të mbeten prapa kompanive në SHBA, Korenë e Jugut, Evropë dhe Tajvan për sa i përket aftësisë teknologjike. SMIC dhe Hua Hong ende nuk janë në gjendje të prodhojnë çipat më të avancuar në botë në shkallë të gjerë, si lideri i tregut Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), për shkak të mungesës së aksesit në mjetet më të avancuara të prodhuara nga ASML në Holandë. Ndërsa po bëhen përpjekje për të krijuar alternativa vendase, kompleksiteti i teknologjisë e bën këtë një detyrë të madhe. Triolo theksoi se firmat kineze mbeten nën presion të madh nga kontrollet e eksportit të SHBA-së, dhe ndërsa alternativat vendase janë gjithnjë e më të disponueshme në shumë nënsektorë, kjo nuk vlen për të gjithë spektrin. Ai shtoi se Kina po përpiqet të rikrijojë pjesë të mëdha të të gjithë zinxhirit të furnizimit të gjysmëpërçuesve, një sfidë që do të kërkojë kohë për të kapërcyer kontrollet e SHBA-së në fushat kyçe. Ndërsa rritja aktuale nxitet nga “zëvendësimi i varësisë nga importet”, ekziston rreziku i mbikapacitetit për çipat më pak të avancuar, siç paralajmëroi Sharma. Ai përfundoi se “Mbajtja e kësaj rritjeje do të varet nga aftësia e Kinës për të lëvizur me sukses lart në zinxhirin e vlerës drejt HBM-së së avancuar dhe nyjeve logjike të gjeneratës së ardhshme.”

Marrë nga CNBC